银行来了：2026年拉美的数字资产建设

证据等级：A1 证据类型：官方一手信息 来源：Fireblocks Blog 官方发布日期：2026-06-26 采集时间：2026-07-16T20:30:21.401Z

当我与拉丁美洲各地的银行交谈时，谈话内容发生了变化。一年前，我正在解释为什么数字资产与银行的核心业务相关。那次谈话就结束了。如今，银行正在讨论如何构建、在哪一层以及以何种速度进行构建。

这种转变背后的信念与我在该地区见过的任何事情都不一样。当然，投资与信念相符，正如我在下面讨论的那样，但问题是：与实际情况不匹配。

这是值得缩小的差距，而且比大多数机构想象的更容易解决。

拉丁美洲的数字资产承诺早于 2026 年

根据我们对全球 600 多家金融机构和企业的 Financial Grid 调查，41% 的拉丁美洲金融机构 在 2026 年开始之前已经承诺了数字资产基础设施的预算。这是部署的资本。在我们进行调查之前，我们就做出了决定，并转移了资金。

目前，50% 的拉丁美洲机构将在未来 12 个月内向数字资产基础设施投资 100 万美元或更多。在美国，这个数字是 15%。让我们暂时考虑一下：一个通常被认为是较晚采用者的地区在投资承诺方面比美国高出三倍多。关于拉丁美洲金融基础设施落后的说法并没有跟上实际情况。该地区是一个高度确信的市场，其投资水平远高于世界上最发达的金融市场。

如果您在该地区呆过一段时间，就不难找到原因。汇款走廊、货币不稳定、大量从未拥有传统银行账户的人口：拉丁美洲比几乎任何其他市场都有更多的结构性原因需要数字铁路。投资数字反映了这一点。

深入研究这三个国家，情况有所不同。阿根廷、巴西和墨西哥都对 2026 年之前的预算做出了坚定的早期承诺：

• 阿根廷 58%
• 巴西 34%
• 墨西哥 31%

拉丁美洲的数字资产建设正在积聚势头

以 Wenia，Grupo Bancolombia 的子公司 为参考点。其数字资产平台在第一年产生了 7500 万美元的交易额，月环比增长 64%，交易、稳定币 发行、收益和跨境业务全部上线。这是在该市场中，由银行主导的机构实现的规模化生产。

这些机构正在建立的基础设施已经承载了真实的交易量。Fireblocks在过去12个月里处理了大约12亿美元的本地货币计价稳定币交易量，较两年前增长约440%。

而温尼亚并不是例外。它是预览。这12亿美元的稳定币交易量主要流经金融科技公司和支付提供商，而不是银行。这是银行正竞相关闭的窗口。大部分交易量正在通过支付提供商和金融科技公司流动。

银行正在观察这种情况在他们尚未控制的基础设施上发生。在银行业中，那些在现有的主要关系中提供数字资产服务的机构，会获得客户、数据和收入。自己按照自己的条件做到这一点的机会正面临风险。这是一个建设的理由。接下来的部分将描绘这种建设所需的内容。

为什么拉美银行陷于试点与生产之间

大多数拉丁美洲银行已经决定值得追求数字资产。更难的问题是试点之后会发生什么。区域金融机构中有50%正在进行积极的试点，但只有14%进入了生产阶段。缩小这一差距才是真正的工作所在。

内部治理是该地区的主要阻碍障碍，47%的拉丁美洲机构提到这一点，是全球各地区中最高的。应该从哪里开始、如何安排顺序以及如何构建而不产生下游问题：这些都是治理问题，而不是技术问题。

墨西哥是这种动态的最明确表现。71%的墨西哥机构将内部治理视为阻碍因素，这是数据集中所有国家中最高的。实际上，这意味着一些关键问题尚未得到解答：哪个用例会首先启动，实际的运营准备除了技术整合之外还需要什么，以及现在做出的哪些架构决策将限制机构以后能构建的内容。

巴西有一个不同的特点。68%的巴西机构将安全性和韧性视为其主要的外部制约因素，高出全球平均水平20个百分点。巴西通过PIX实现了机构级的实时支付。

我会反驳那些将巴西的安全顾虑解读为犹豫的人。PIX处理数亿笔交易。巴西银行在运营韧性方面的投入，是大多数市场无法相比的。他们的安全审查是尽职调查，而不是拖延。

弥合数字资产差距所需条件

75%的拉丁美洲金融机构将金融基础设施的改造视为重要的战略驱动因素，是全球各地区中最高的。这些采取行动的机构，并不是在增加数字资产产品线，而是在做一个基础性的基础设施决策。

托管是这一决策变为现实的地方。75%的拉丁美洲机构将安全的机构托管和钱包治理视为供应商选择的关键因素，是全球各地区中最高的，比全球平均水平高出13个百分点。全球取得最大进展的机构，包括像巴西布拉德斯科银行这样的拉丁美洲银行，都会在早期就做好托管基础设施的决策，建立治理框架，并优先考虑前到后的需求。这一基础使他们能够以同业无法比拟的速度前进。

内部治理的约束不能仅通过流程设计来解决。它的解决方案在于钱包架构提供了控制结构，使批准和监督框架得以运行。钱包不是存储，而是控制点。我曾见过银行花了18个月进行整合，却不得不撤销，因为所选的钱包架构无法满足其合规团队所需的批准结构。托管决策并不是后期的问题，而是决定你能够构建什么。

拉丁美洲的数字资产建设可以比大多数银行想象的更快推进

从试点到生产的差距看起来比实际更大。大多数银行在内部构建托管和钱包治理层需要18到24个月。然而，如果针对合适的基础设施合作伙伴部署，只需几周时间。只要基础设施决策正确，治理问题比大多数机构想象的要快解决。

巴西的时间表有一个硬性外部约束。根据巴西中央银行（Banco Central do Brasil）第519、520和521号决议，VASP授权截止日期将于2026年10月30日生效。任何未在此日期前获得授权的巴西机构的交易对手池都会收缩。后入者的基础设施门槛提高。处于观望模式的机构正在等待一个已经显而易见的截止日期。

真正的工作在预算通过后开始

93%的拉丁美洲金融机构预计监管环境对其数字资产战略将是有利或非常有利的。方向已经确定，资金已经投入，使用场景已经上线。

剩下的就是从试点到生产的执行差距。这个差距是组织和基础设施上的问题，但可以解决。2026年解决这一差距的机构不仅会增加一个产品线，更将定义未来十年其市场运行的金融基础设施。

我的观点：2026年解决试点到生产差距的机构，不仅会增加一个产品，它们将定义其市场运行的金融基础设施。我并不是在做预测：这是我已经在建设进展较快的银行中看到的情况。

如果您正在评估贵机构在这一进程中的位置，我们很乐意交流。

阅读完整的《金融格局拉美报告》和《全球报告》。